Investoren beeilen sich, Aktien vor dem Börsengang von Porsche zu kaufen

Investoren beeilen sich, Aktien von Porsche zu erwerben, da der deutsche Sportwagenhersteller auf dem Weg ist, an diesem Mittwoch einen der größten europäischen Börsengänge abzugeben.

Eigentümer Volkswagen erwartet 9,4 Milliarden Euro aus dem Verkauf von 12,5 Prozent der stimmrechtslosen Aktien des Unternehmens an externe Investoren, da Porsche seine Preisspanne von 76,50 bis 82,50 Euro je Aktie übertreffen wird.

Damit würde der Stuttgarter Konzern 75,2 Milliarden Euro wert sein, was ihn zum zweitgrößten Börsengang Deutschlands nach dem 13-Milliarden-Dollar-Börsengang der Deutschen Telekom im Jahr 1996 macht, damals der größte Europas aller Zeiten.

In einer Terminerklärung für den Deal hieß es am Montag, dass Aufträge unter dem Höchstpreis bei der Vergabe ausfallen würden, nachdem die Investoren die Bedenken über das komplexe Management des Unternehmens beiseite geschoben hatten.

Die Auflistung wird einen lang gehegten Wunsch des deutschen Autotitans erfüllen, den Erfolg von Ferraris Börsengang 2015 nachzuahmen und seinen Vorstoß in Elektroautos und Software zu finanzieren.

VW wird 911 Millionen Aktien von Porsche verkaufen, eine Zahl, die ausgewählt wurde, weil sie den Namen des Flaggschiffmodells der Marke nachahmt – und das einzige Auto in seiner Palette, das versprochen hat, nicht elektrisch zu fahren.

Das Unternehmen sagte zuvor, es werde fast die Hälfte des Erlöses für die Zahlung einer einmaligen Sonderdividende verwenden; der Rest wird zur Finanzierung des Übergangs zur Batterietechnologie verwendet.

Die Börsennotierung von Porsche soll VW dabei helfen, Geld für Investitionen in Elektrofahrzeuge und die Entwicklung von Software zu sammeln, während es versucht, Tesla einzuholen.

Der in diesem Jahr abgesetzte ehemalige CEO Herbert Diess hat sich zum Ziel gesetzt, dass der deutsche Konzern Tesla bis 2025 beim Verkauf von Elektroautos erfolgreich sein soll.

Daniela Cavallo, die Vorsitzende des mächtigen VW-Betriebsrats, sagte vergangene Woche gegenüber der Financial Times, dass der Autobauer in Zukunft möglicherweise mehr Aktien verkaufen werde, um bei Bedarf zusätzliche Mittel aufzubringen.

VW-Berater sagen, dass der Konzern in Zukunft auch versuchen könnte, andere Teile des Unternehmens an die Börse zu bringen, darunter das Batteriegeschäft, den Fahrradnamen Ducati und möglicherweise längerfristig Lamborghini oder Bugatti-Rimac.

Beim schwimmenden Porsche verließ sich VW darauf, dass die Marke finanziell höher bewertet werden konnte als die meisten Automarken, was ihr den „Luxus“-Status verlieh, den Ferrari genießt.

Berater haben vorgeschlagen, dass das Unternehmen im Segment von Ferrari tätig ist und gleichzeitig die Unterstützung eines Automobiltitans hat, was ihm hilft, die Größenvorteile eines großen Autoherstellers zu erzielen.

Potenzielle Investoren haben Bedenken hinsichtlich der Verbindungen des Unternehmens zu VW geäußert, einschließlich der Kontrolle des Konzerns über Porsche und seiner potenziellen Abhängigkeit von der Muttergesellschaft für Software und andere Technologien.