Die hohe Inflation in Spanien und Deutschland erhöht die Wetten der Anleger auf Zinserhöhungen der EZB

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Anleger wetten darauf, dass die Europäische Zentralbank im nächsten Monat zunehmend die Zinsen anheben wird, nachdem die spanische Inflation im August ein Dreimonatshoch erreichte und die Preise in der bevölkerungsreichsten Region Deutschlands schneller als erwartet stiegen.

Das spanische Statistikamt sagte Der harmonisierte Verbraucherpreisindex stieg im August mit einer jährlichen Rate von 2,4 Prozent, gegenüber 2,1 Prozent im Juni, lag jedoch etwas unter den Prognosen der von Reuters befragten Ökonomen.

Allerdings sind die Verbraucherpreise in Nordrhein-Westfalen im Jahresverlauf bis August um 5,9 Prozent gestiegen, verglichen mit 5,8 Prozent im Juli, wie das Statistische Landesamt am Mittwoch anhand des nationalen Inflationsmaßes mitteilte.

Dies ließ bei Anlegern Zweifel aufkommen, ob der harmonisierte Verbraucherpreisindex für ganz Deutschland höher sein würde als die für August erwarteten 6 Prozent, wenn diese Daten später am Mittwoch veröffentlicht werden, was einem Rückgang gegenüber 6,5 Prozent im Juli entsprechen würde.

„Insgesamt sind diese Daten leicht restriktiv, was darauf hindeutet, dass die Risiken für die Inflationsdaten der Eurozone diese Woche nun nach oben tendieren“, sagte Claus Vistesen, Ökonom bei Pantheon MacroEconomics.

Als Reaktion darauf kam es zu einem Ausverkauf der Staatsanleihen der Eurozone, wodurch die Rendite zinsempfindlicher deutscher zweijähriger Anleihen um 8,3 Basispunkte in die Nähe ihres Einmonatshochs von 3,1 für Hundert stieg. Die Anleiherenditen steigen, während ihre Preise fallen.

Der Ausverkauf machte die am späten Dienstag verzeichneten Gewinne zunichte, als schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten zu einem Anstieg der Anleihekurse führten, da die Anleger eine geringere Chance auf eine weitere Zinserhöhung durch die Federal Reserve sahen.

Es wird erwartet, dass die Inflation in der gesamten Eurozone von 5,3 Prozent im Juli auf 5,1 Prozent sinken wird, wenn am Donnerstag die Daten für August veröffentlicht werden. Die politischen Entscheidungsträger der EZB werden auch die Kerninflationsrate (ohne Energie- und Lebensmittelpreise) überwachen, die voraussichtlich von 5,5 Prozent auf 5,3 Prozent sinken wird.

In Spanien machte das nationale Statistikamt nur wenige Angaben, außer der Aussage, dass die steigende Energieinflation ein Schlüsselfaktor für den Anstieg des Gesamtpreiswachstums sei. Die Kerninflationsrate des Landes, ohne Energie- und Frischlebensmittelpreise, sank auf 6,1 Prozent.

Jeroen Blokland, Forschungsleiter beim Anlageberater True Insights, schrieb auf Social-Media-Plattform.

Auf ihrer letzten geldpolitischen Sitzung im Juli ließ die Zentralbank zum ersten Mal seit über einem Jahr die Tür für eine Pause bei der Straffung ihrer Geldpolitik auf ihrer nächsten Sitzung am 14. September offen. Sie hat ihren Leitzinssatz für Einlagen bereits neun Mal in Folge erhöht. von minus 0,5 Prozent auf 3,75 Prozent.

Die zurückhaltendsten Mitglieder des EZB-Rats sagen, die Inflation habe sich bereits halbiert und weitere Zinserhöhungen könnten eine unnötig schmerzhafte Rezession auslösen. Doch die Falken argumentieren, dass das Preiswachstum zu weit über dem 2-Prozent-Ziel der Bank liege. Ökonomen halten die Entscheidung für einen „Münzwurf“, der davon abhängen könnte, ob die Kerninflation im August sinkt.