TSMC ist eine Gratwanderung zwischen den USA und China, als Intel zurückfällt

Es gibt nur drei Unternehmen, die hochentwickelte Chips herstellen können in der Welt: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel mit Sitz in Kalifornien und Südkorea Samsung. Modernste Chipherstellung ist selten und spezialisiert, da es unglaublich teuer ist, auf höchstem Niveau zu konkurrieren.

In dieser Woche, TSMC (TSM) Aktien stiegen zu neuen Höhen in Taiwan nach Intel (INTC) warnte, dass die Herstellung von 7-Nanometer-Chips hinter dem Zeitplan zurückblieb und die Produktion möglicherweise ausgelagert wird. Erweiterte Chips können weitere Informationen speichern und verarbeiten. Eine kleinere Nanometergröße bedeutet einen fortschrittlicheren Chip.

TSMC ist der wahrscheinlichste Kandidat der US-Firma könnte um Hilfe bitten. Samsung (SSNLF) produziert 7-Nanometer-Chips, aber das Produktionsgeschäft ist im Vergleich zu TSMC gering. Es werden auch hauptsächlich Speicherchips hergestellt, während Intel Hilfe bei der Herstellung fortschrittlicher Prozessorchips benötigt.

Intels Rückschlag wird wahrscheinlich nicht das Schicksal bedeuten. Das Unternehmen ist seit Jahren führend in der Halbleiterindustrie und wird voraussichtlich „in relativ kurzer Zeit“ 7 Nanometer auf kommerziellem Niveau herstellen, so Bret Swanson, Gastwissenschaftler am American Enterprise Institute, einem in Washington ansässigen Think Tank.

Die aktuellen Erfolge von TSMC – und seine Position als weltweit führender Anbieter von Chips – machen TSMC in einer kritischen Zeit zu einem enorm wichtigen Unternehmen. Die Vereinigten Staaten und China befinden sich in einem Streit darüber, wer die Technologien der Zukunft schneller entwickeln kann, und beide Länder haben Partnerschaften mit TSMC, um ihnen die Chips zu liefern, die sie für fortschrittliche Technologien wie künstliche Intelligenz, 5G und Cloud Computing benötigen .

TSMC sichert sich gegen Spannungen mit den Vereinigten Staaten ab, riskiert jedoch, China zu verärgern

Das Unternehmen gibt auch viel Geld aus, um diese Beziehungen aufrechtzuerhalten. TSMC gab Anfang dieses Jahres bekannt, dass es in Arizona eine Produktionsstätte für 12 Milliarden US-Dollar bauen wird, in der bis 2024 5-Nanometer-Chips hergestellt werden können. Die Ankündigung war ein Gewinn für die Trump-Administration, die in den USA über erweiterte Möglichkeiten zur Chipherstellung verfügen möchte Staaten, um Lieferketten für Chips zu sichern, die in militärischen oder sensiblen zivilen Anwendungen verwendet werden.

Die Tatsache, dass TSMC den USA hilft, ihre Fähigkeiten zur Chipherstellung zu stärken, könnte China jedoch verärgern. TSMC hat Milliarden von Dollar in Produktionsstätten auf dem chinesischen Festland investiert. Sollte Peking revanchiert sich gegen TSMC und Taiwan, das würde zumindest die Märkte in Aufruhr versetzen.

„In Taiwan gab es Bedenken hinsichtlich des Potenzials Pekings, TSMC-Fabriken zu verstaatlichen [plants that fabricate chips] in Nanjing und Shanghai „, sagte Paul Triolo, Leiter der globalen Technologiepolitik bei der Eurasia Group.

Während China Taiwan nie kontrolliert hat, betrachtet die kommunistische Regierung die selbstverwaltete Insel als integralen Bestandteil ihres Territoriums. China sträubt sich immer dann, wenn die Vereinigten Staaten diplomatische Verpflichtungen mit Taiwan haben. Offiziell hat Washington nur diplomatische Beziehungen zu Peking.

Die Übernahme der hundertprozentigen Werke von TSMC auf dem chinesischen Festland ist höchst unwahrscheinlich, sagte Triolo. Es wäre „eine große Eskalation und ein schwerer Schlag für die Geschäftswelt. Es ist nicht klar, was dies für Peking außer großen negativen Nachteilen bedeuten würde“, fügte er hinzu.

Was China tun könnte, ist zu versuchen, TSMC davon zu überzeugen, eine High-End-Anlage auf dem Festland zu bauen. Die derzeitigen TSMC-Werke in Nanjing und Shanghai arbeiten mit weniger fortschrittlicher Technologie. Die fortschrittlichsten Fabriken des Unternehmens befinden sich in Taiwan, und Arizona wäre das erste große Werk in Übersee. gemäß zur Kontrapunktforschung.

„Peking könnte das argumentieren, wenn TSMC dazu bereit ist [build] Fortgeschrittene Fabrik in Arizona, sollte es bereit sein, das gleiche in China zu tun „, sagte Triolo.

Washingtons langjährige Druckkampagne gegen Huawei unterstreicht, wie dringend China seine Unabhängigkeit gegenüber ausländischen Chipherstellern verringern muss.

Die jüngsten im Mai angekündigten US-Sanktionen haben die Chinesen gekürzt Telekommunikationshersteller von TSMC entfernt. Obwohl TSMC ein taiwanesisches Unternehmen ist, setzt es bei der Herstellung von Chips auf amerikanische Technologie. Das US-Handelsministerium sagte, TSMC und andere Chiphersteller, die US-Technologie verwenden, müssten nun eine Lizenz für den Export von Produkten an Huawei und seine Chip-Tochter HiSilicon beantragen. Diese Anwendungen würden sehr wahrscheinlich abgelehnt, da Washington Huawei-Geräte von globalen 5G-Netzen fernhalten möchte.

Neben der Geopolitik gibt es auch die Geographie. Taiwan ist der weltweit größte Exporteur von Halbleitern, und die globale Lieferkette benötigt mehr Möglichkeiten zur Chipherstellung, die auf der ganzen Welt verteilt sind.

TSMC ist der weltweit größte Auftragshersteller von Chips. Firmen mögen Apfel (AAPL), Amazonas (AMZN AMAZON), Qualcomm (QCOM)und Nvidia (NVDA)Sie können fortschrittliche Chips entwerfen, verfügen jedoch nicht über die kostspieligen Fertigungskapazitäten von TSMC, um sie herzustellen. Sie sind „fabless“ Chiphersteller.

Obwohl Intel seine eigenen Halbleiter entwerfen und herstellen kann, kann es sich nur dann an TSMC wenden, wenn es auf modernste Chips zurückfällt.

Die Konzentration so weit fortgeschrittener Halbleiterfertigungskapazitäten auf einer winzigen Insel vor der Küste des chinesischen Festlandes war laut Swanson vom American Enterprise Institute schon immer eine Sorge in der Lieferkette. „Was ist, wenn es in Taiwan einen Tsunami gibt?“ er sagte.

Damit ist TSMC erneut in einer sehr starken Position. „Der Westen möchte wahrscheinlich dazu beitragen, Taiwan nicht nur geopolitisch, sondern auch aufgrund dieser technischen Fähigkeiten und technischen Kapazitäten zu schützen“, sagte Swanson.

Bei der Chipherstellung liegt China weit zurück

Taiwan hat sein technisches Know-how mit China geteilt. Im Laufe der Jahre sind Hunderttausende taiwanesischer Ingenieure auf das Festland gereist, um Chinas heimische Halbleiterindustrie zu entwickeln. Swanson stellt fest, dass „in den letzten zwei Jahrzehnten große Fortschritte gemacht wurden“.

Trotz der enormen Unterstützung im Inland bleiben Halbleiter ein Schlüsseltechnologieengpass für China.

Die Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), der größte Chiphersteller des Landes, bleibt laut Triolo von der Eurasia Group drei bis fünf Jahre hinter den Branchenführern Intel, Samsung und TSMC zurück.

China investiert Milliarden in die Chipherstellung, um die Lücke zu seinen globalen Konkurrenten zu schließen

SMIC stellt derzeit 10-Nanometer-Chips her, während Top-Player bereits 7-Nanometer-Chips produzieren und den Übergang zu 5-Nanometer- und schließlich 3-Nanometer-Chips anstreben.

Für die Herstellung von 7-Nanometer-Chips benötigen Unternehmen jedoch Zugang zu einer Lithographie-Maschine mit extremem Ultraviolett (EUV). Solche Maschinen sind in der Lage, die komplexen Muster auf hochmodernen Spänen zu erzeugen. Sie sind auch sehr schwer zu bedienen, weshalb Intel laut Triolo Probleme hat, 7-Nanometer-Chips für die kommerzielle Produktion herzustellen.

Das Problem für SMIC ist, dass die USA die Niederlande unter Druck setzen, den Verkauf von EUV-Geräten an SMIC durch das niederländische Unternehmen ASML zu blockieren, sagte Triolo. Die Technologie wurde von ASML entwickelt, umfasst jedoch erhebliche Mengen an geistigem Eigentum der USA.

Die geopolitische Situation könnte sich ändern. Angesichts der Zeit, die für die Beherrschung von EUV benötigt wird, würde jede größere Verzögerung den kommerziellen Einstieg von SMIC in die modernsten Chips von heute nach 2023 vorantreiben, sagte Triolo, und bis dahin werden die Branchenführer weit voraus sein.