Händler erhöhen ihre Wetten auf eine Erhöhung der EZB um 75 Basispunkte im September, die Anleiherenditen steigen

Das Eurozeichen wird am 9. April 2019 vor dem ehemaligen Hauptsitz der Europäischen Zentralbank in Frankfurt am Main fotografiert. Das Foto wurde mit langer Verschlusszeit aufgenommen, während die Kamera bewegt wurde. REUTERS/Kai Pfaffenbach

29. Aug. (Reuters) – Die Geldmärkte der Eurozone bewegten sich am Montag, um eine Zweidrittelchance für eine große Zinserhöhung um 75 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank im September einzupreisen, nachdem die politischen Entscheidungsträger am Wochenende für einen großen Schritt plädiert hatten, um die Inflation zu zähmen viermal über ihrem Ziel. Weiterlesen

Besonders im Fokus stand EZB-Vorstandsmitglied Isabel Schnabel, die argumentierte, dass das Risiko wachse, dass sich die langfristigen Inflationserwartungen vom 2%-Ziel der Bank lösen würden, und Umfragen zeigten, dass die Inflation das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Zentralbanken untergrabe.

Andere sagten, dass Erhöhungen des Ausgabeaufschlags angemessen seien und dass der neutrale Zinssatz, der auf etwa 1,5 % geschätzt wird, vor Jahresende oder im ersten Quartal 2023 erreicht werden sollte. Weiterlesen

Händler haben bei der geldpolitischen Sitzung der Bank am Montag am 8. September bis zu 67 Basispunkte an Zinserhöhungen eingepreist, was bedeutet, dass sie eine Bewegung um 50 Basispunkte und eine Chance von 67 % auf eine Bewegung um 75 Basispunkte vollständig eingepreist haben, sagte Refinitiv – Daten gezeigt.

Dem steht eine Chance von 24 % auf die größere Bewegung gegenüber, die sie am Freitag begrüßten, bevor ein Reuters-Bericht, dass einige politische Entscheidungsträger die größere Bewegung diskutieren wollten, die Chancen auf 48 % erhöhte. Weiterlesen

„Das wichtigste Signal (aus Jackson Hole) kam von Schnabel, der über das Risiko sprach, dass die Inflationserwartungen über das Ziel hinausgehen, dass die Zentralbank die Zinsen stärker anheben muss, und das ist etwas Neues“, sagt Jan von Gerich, Leiter . Analyst bei Nordea.

Als die Wetten auf Zinserhöhungen stiegen, stieg die Rendite zweijähriger deutscher Anleihen, die empfindlich auf Zinserwartungen reagiert, am Tag um ganze 19 Basispunkte (bps) auf 1,162 %, den höchsten Stand seit dem 17. Juni.

Seine 10-jährige Rendite, die Benchmark im Euroraum, stieg an diesem Tag um ganze 15 Basispunkte auf 1,548 %, den höchsten Stand seit zwei Monaten.

„Die EZB ist eindeutig entschlossen, die Erhöhungen vorab zu investieren, und dies wird vor der Sitzung im September fortgesetzt“, sagte Piet Christiansen, Chefanalyst bei der Danske Bank in Kopenhagen, der nun eine Erhöhung um 75 Basispunkte erwartet.

EZB-Chefökonom Philip Lane fügte dem Kommentar am Montag hinzu, dass die Bank die Zinssätze in einem „gleichmäßigen Tempo“ erhöhen sollte und dass angemessene Schritte größer wären, je weiter die Spanne der Bank von den Spitzenzinsen ist und je stärker die Risiken für ihre Inflation sind . Ziel. Weiterlesen

Die Anleiherenditen gaben von den Tageshöchstständen nach, da die Gaspreise stark fielen, nachdem der deutsche Wirtschaftsminister sagte, er erwarte, dass die Preise fallen würden, da Deutschland am 1. Oktober Anfang September sein Speicherziel von 85 % erreicht. Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands stieg um 9 Basispunkte bei 1350 GMT. Weiterlesen

Die zehnjährigen Renditen in Italien, einem wichtigen Nutznießer der Stimulierungsmaßnahmen der EZB, stiegen um ganze 17 Basispunkte auf 3,873 %, den höchsten Stand seit Mitte Juni, und drückten den genau beobachteten Spread zu deutschen Pendants auf 236 Basispunkte, den höchsten seit einem Monat. ,

Rohan Khanna, Stratege bei UBS, sagte, je mehr Zinserhöhungen vorgezogen werden, desto wahrscheinlicher muss die EZB die Aktivierung ihres Übertragungsschutzinstruments in Betracht ziehen, bei dem sie Anleihen von Ländern kauft, deren Kreditkosten im Vergleich zum schuldenfreien Deutschland steigen von ihren eigenen.

„Je stärker die EZB auf das Zinserhöhungspedal drückt, desto schneller werden wir bei diesem Spread wahrscheinlich 300 Basispunkte erreichen“, sagte er.

Berichterstattung von Yoruk Bahceli, zusätzliche Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; Redaktion von Dhara Ranasinghe, Emelia Sithole-Matarise und Angus MacSwan

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